（原標(biāo)題：P2P引發(fā)的信保業(yè)第二次審慎監(jiān)管）

進(jìn)入2010年前后，我國(guó)信用保證保險(xiǎn)的理論與實(shí)踐研究基本成熟，信用保證保險(xiǎn)作為一種“獨(dú)特”的、有別于擔(dān)保的增信作用已被金融監(jiān)管、理論界和業(yè)界廣泛接受，行業(yè)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)管步入正軌，行業(yè)處于蓬勃發(fā)展快車道。

此時(shí)，我國(guó)金融行業(yè)恰逢鼓勵(lì)創(chuàng)新的歷史階段，互聯(lián)網(wǎng)貸款、互聯(lián)網(wǎng)存款、三方便捷支付與微信紅包、P2P等金融創(chuàng)新如雨后春筍般出現(xiàn)，在發(fā)揮對(duì)金融傳統(tǒng)業(yè)態(tài)“鯰魚效應(yīng)”的同時(shí)，也伴隨著“魚龍混雜”和“泥沙俱下”。P2P作為覆蓋“存”、“貸”的類銀行金融創(chuàng)新，無門檻的行業(yè)準(zhǔn)入迫切地需要其它權(quán)威力量的增信與加持，在資本與需求的強(qiáng)烈驅(qū)動(dòng)下自然找到了具有“增信”作用的信用保證保險(xiǎn)持牌機(jī)構(gòu)。

在眾多保險(xiǎn)公司之中，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)參與P2P時(shí)間最早，也最為激進(jìn)。2014年開始，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)和錢吧金融、融金所、邦融匯等多家P2P平臺(tái)公司合作，為其放貸業(yè)務(wù)提供“履約保證險(xiǎn)”服務(wù)，開展業(yè)務(wù)早期，保費(fèi)收入增長(zhǎng)可觀。據(jù)該公司2015-2017年年報(bào)披露，三年期間該公司保證保類共賺取保費(fèi)4.56億元、承保利潤(rùn)0.76億元，2016年保費(fèi)增長(zhǎng)率甚至高達(dá)210%。

進(jìn)入2018年后，隨著上述平臺(tái)接連爆雷，長(zhǎng)安責(zé)任對(duì)外賠付陡增：截至2018年末，長(zhǎng)安責(zé)任累計(jì)對(duì)外賠付20余億元，核心、綜合償付能力降至-185.93%，已嚴(yán)重超過監(jiān)管要求。

2018年12月，銀保監(jiān)會(huì)要求其停止接受除車險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)以外的新增業(yè)務(wù)，并停設(shè)分支機(jī)構(gòu)；2019年5月，銀保監(jiān)會(huì)再次下發(fā)監(jiān)管函，要求董事、監(jiān)事、高管限制薪酬水平，上海、山東、河南及寧波4個(gè)分支機(jī)構(gòu)停止新增責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

該事件直接導(dǎo)致長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)降至負(fù)數(shù)，從2017年末的7.16億元降至2018年末的-10.22億元，無奈之下只能啟動(dòng)賣身式資產(chǎn)重組。2019年8月，在當(dāng)?shù)乇１O(jiān)會(huì)主持下，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)公司增資16.3億元，由國(guó)厚資產(chǎn)和蛙埠高投全額認(rèn)購(gòu)。增資后，兩位新股東成為長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)前兩大股東，分別持股31.68%、18.45%，合計(jì)持股超過50%。

在P2P和保證保險(xiǎn)的歷史上，“僑興債”案件不得不提。2014年，僑興集團(tuán)兩個(gè)子公司在“招財(cái)寶”平臺(tái)發(fā)行了兩款私募債券，本息合計(jì)11.46億元。該業(yè)務(wù)由原廣發(fā)銀行惠州分行出具擔(dān)保函、由浙商財(cái)險(xiǎn)承保履約保證保險(xiǎn)。

2016年12月15日，債券到期后僑興集團(tuán)無力兌付，招財(cái)寶要求原廣發(fā)銀行履行擔(dān)保義務(wù)，卻牽扯出保函的“夢(mèng)卜章”事件。2016年12月26日，原廣發(fā)銀行總行發(fā)布聲明，僑興債相關(guān)擔(dān)保文件、公章、私章均系偽造。廣發(fā)銀行通過自爆刑事案件躲避了連帶責(zé)任，但招致銀監(jiān)會(huì)開出7.22億元的史上最大罰單。無奈之下浙商財(cái)險(xiǎn)吞下苦果，只得賠償了全部責(zé)任，但也招致嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)后果：2016年凈虧損6.5億元，2017年虧損9億元；核心償付能力最低降至45%，只能溝通原股東增資15億元自行買單；涉事高管降職，共計(jì)繳納202萬元的罰款；公司暫停接受保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)1年。

深陷P2P風(fēng)波的保險(xiǎn)公司不在少數(shù)，包括很多頭部保險(xiǎn)公司。其中平安財(cái)險(xiǎn)的負(fù)面影響最小，主要原因是通過與陸金所合作實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的閉環(huán)，加之陸金所整體經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)并于2020年4月申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照而成功轉(zhuǎn)型。

在應(yīng)對(duì)P2P經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系列事件上，保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管提醒走在了前面。早在2016年初P2P發(fā)展如火如荼之際，保監(jiān)會(huì)便下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》（保監(jiān)產(chǎn)險(xiǎn)[2016]6號(hào)），對(duì)P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示，要求保險(xiǎn)公司嚴(yán)格審核互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)的資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況，加強(qiáng)信息披露和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，堅(jiān)持“小額分散”原則對(duì)底層資產(chǎn)進(jìn)行篩選，采用審慎態(tài)度對(duì)待并定期開展壓力測(cè)試，制定并貫徹互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況季報(bào)送制度，妥善處置突發(fā)性事件，避免發(fā)生群體性風(fēng)險(xiǎn)事件。

2017年4月23日，原保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》，強(qiáng)調(diào)須密切跟蹤關(guān)注信用保證保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等各類新型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，要求保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)信用保證保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)時(shí)要堅(jiān)持“小額分散”的經(jīng)營(yíng)原則，堅(jiān)決停辦底層資產(chǎn)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)不可控、風(fēng)險(xiǎn)散口過大的業(yè)務(wù)。

2017年7月，為從根本上規(guī)范信用保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信保業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)了我國(guó)信用保證保險(xiǎn)的第一部專屬管理辦法——《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)財(cái)險(xiǎn)[2017]180號(hào)）。該辦法從償付能力、行業(yè)禁止行為、互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控管理、風(fēng)險(xiǎn)管理原則、監(jiān)管與統(tǒng)計(jì)報(bào)送等方面對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位規(guī)范，尤其對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)信保業(yè)務(wù)提出了明確要求（具體規(guī)范內(nèi)容我們專題討論），標(biāo)準(zhǔn)著我國(guó)信用保證保險(xiǎn)行業(yè)步入穩(wěn)健、審慎發(fā)展階段。

2020年5月9日，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》，正式叫停P2P業(yè)務(wù)。2020年5月19日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，禁止保險(xiǎn)公司為不具有合法融資服務(wù)資質(zhì)的資金方提供信保業(yè)務(wù)，正式宣告保證保險(xiǎn)承保P2P的歷史終結(jié)。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:qidi 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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