（原標(biāo)題：境外上市備案提速 融資渠道將進(jìn)一步暢通）

2023年3月31日，《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》及配套指引文件（簡稱“境外上市新規(guī)”）正式實施。新規(guī)有序運行半年多以來，境內(nèi)企業(yè)境外IPO熱情漸高，近6成備案企業(yè)選擇香港聯(lián)交所作為擬上市地點，已陸續(xù)出現(xiàn)協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)企業(yè)通過備案，備案工作日益常態(tài)化、有序化、透明化，可預(yù)期性不斷提升。

證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持市場化、法治化、國際化方向，落實中央金融工作會議、經(jīng)濟工作會議精神，穩(wěn)步推進(jìn)資本市場高水平制度型開放，堅定支持企業(yè)依法合規(guī)利用境外資本市場融資發(fā)展。

全年72家境外上市企業(yè)備案

1月4日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于雷神能源控股有限公司境外發(fā)行上市備案通知書》。該公司通過境內(nèi)運營實體華油藍(lán)海油氣技術(shù)開發(fā)有限公司提交的境外發(fā)行上市備案材料已獲中國證監(jiān)會接收，公司擬發(fā)行不超過2875000股普通股并在美國納斯達(dá)克證券交易所上市。

這是過去一年多，企業(yè)赴境外上市的一個縮影。自2023年3月31日境外上市新規(guī)正式實施以來，境外上市渠道愈發(fā)暢通，境內(nèi)企業(yè)境外IPO熱度悄然上升，提交備案材料的企業(yè)積極踴躍，境內(nèi)企業(yè)借力兩個市場、兩種資源實現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。證監(jiān)會多次表態(tài)，企業(yè)只要依法合規(guī)，不管去哪個市場發(fā)行上市都不會受到影響，證監(jiān)會和有關(guān)主管部門都會尊重企業(yè)的自主選擇，并給予支持。

統(tǒng)計顯示，去年全年，證監(jiān)會共辦結(jié)72家企業(yè)赴境外首發(fā)上市備案申請，其中26家企業(yè)擬赴美國上市，46家企業(yè)擬赴香港上市，涵蓋直接境外上市、SPAC借殼上市、搭建協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)等多種類型。

從近期備案披露的信息來看，境外上市備案有三方面特點。

一是境外上市備案補充材料要求更加聚焦、精簡。監(jiān)管按照最小、必要原則，聚焦重大境內(nèi)合規(guī)事項、國家安全、產(chǎn)業(yè)政策等關(guān)注重點，把應(yīng)由投資者自主判斷的事項交給市場，不對境外上市額外設(shè)置門檻和條件。

二是備案透明度持續(xù)提升。公眾可通過證監(jiān)會官方網(wǎng)站查詢每家企業(yè)的備案進(jìn)度、補充材料要求等公示信息，了解備案審查中的關(guān)注重點。另外，證監(jiān)會面向企業(yè)開通專門的備案系統(tǒng)，申請企業(yè)可通過系統(tǒng)查詢需要征求意見的其他部門等流程辦理相關(guān)信息。

三是備案提速常態(tài)化。目前境外上市保持每周辦結(jié)四家以上企業(yè)備案的節(jié)奏，備案效率不斷提升，有利于市場形成穩(wěn)定預(yù)期。此外，有市場人士向記者反映，意向企業(yè)可提前向監(jiān)管部門咨詢政策及相關(guān)信息，寓服務(wù)于監(jiān)管，持續(xù)提升備案效率。

廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，企業(yè)境外上市是資本市場對外開放的重要組成部分，對支持企業(yè)融入全球化發(fā)展、建設(shè)高水平開放型經(jīng)濟新體制、加快構(gòu)建新發(fā)展格局具有積極意義。境外新規(guī)明晰了規(guī)范，清晰了程序，暢通了企業(yè)境外上市渠道，境外上市逐步升溫，助力我國企業(yè)用好兩個市場、兩種資源，實現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。

跨部門協(xié)調(diào)機制日益健全

從證監(jiān)會公示的反饋意見來看，不少企業(yè)都收到了補充材料的要求。梳理反饋意見，不難發(fā)現(xiàn)，股權(quán)架構(gòu)情況、經(jīng)營合規(guī)性、業(yè)務(wù)獨立性、個人信息保護(hù)及數(shù)據(jù)安全、補充說明募資使用情況、上市中斷原因等成為證監(jiān)會重點關(guān)注的內(nèi)容。

以個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全為例，證監(jiān)會要求鍋圈食品說明其開發(fā)、運營的APP、小程序等產(chǎn)品情況，說明其收集和存儲用戶信息規(guī)模、數(shù)據(jù)收集使用情況，是否存在向第三方提供信息內(nèi)容的情形，以及上市前后個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。對于嘀嗒出行、多點生活，同樣被要求說明個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。

可以看出，這些反饋意見或涉及除證監(jiān)會的其他部門。記者了解到，證監(jiān)會已建立了備案溝通機制，進(jìn)一步暢通企業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的溝通渠道。系統(tǒng)背后是證監(jiān)會建立的境外上市跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，涉及的部門包括發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局、行業(yè)主管部門等，證監(jiān)會是牽頭和統(tǒng)一受理部門。

業(yè)內(nèi)人士表示，備案企業(yè)的行業(yè)多樣性從側(cè)面體現(xiàn)了證監(jiān)會和外資外匯管理、行業(yè)主管部門對于境內(nèi)企業(yè)“走出去”的開放態(tài)度與支持力度，監(jiān)管協(xié)調(diào)機制由證監(jiān)會牽頭，進(jìn)一步暢通了企業(yè)與監(jiān)管部門溝通渠道，既有利于減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，也有利于進(jìn)一步加強監(jiān)管協(xié)同，形成監(jiān)管合力，實現(xiàn)監(jiān)管信息“多跑路”，企業(yè)“少跑腿”。

多家企業(yè)反映，從證監(jiān)會補充材料反饋看，往往匯集和體現(xiàn)了多個部門的監(jiān)管要求，這大大減輕了企業(yè)監(jiān)管溝通成本，企業(yè)能夠更加清晰地了解監(jiān)管合規(guī)要求與方向，便利企業(yè)及時提交補充材料。

校對：王錦程

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