（原標題：個人養(yǎng)老金制度如何優(yōu)化？周小川、王文靈、梁濤最新發(fā)聲）

個人養(yǎng)老金制度實施一年多來，試點效果廣受關注，當前關于制度優(yōu)化的討論不少。

12月29日，第十三屆中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2023》發(fā)布式即關注“個人養(yǎng)老金與制度優(yōu)化”問題。

該論壇上，博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王文靈，原銀保監(jiān)會副主席梁濤分別就個人養(yǎng)老金與養(yǎng)老保險制度體系建設作主題發(fā)言，并提出建言。

周小川：個人賬戶式養(yǎng)老金可以考慮“供一配一”

博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川在論壇上表示，我國的個人養(yǎng)老金已有初步框架，得到各方面重視，也有一定積極性，但仍存在很多不足。其中，大家最關心的是激勵機制不足。他建議，個人賬戶式的養(yǎng)老金可以考慮“供一配一”，以此調(diào)動個人的積極性。

周小川表示，要解決激勵問題，需要有兩個前提。

第一個前提是，要有足夠的危機感，在此基礎上，還要下比較大的決心。應對養(yǎng)老需要對長期問題分析，同時需要調(diào)動相當大的經(jīng)濟資源，過程中涉及到諸多利益分配、當前和長遠的關系等。

第二個前提是，要正確地分析和認識當前可選政策工具的現(xiàn)狀。從國際經(jīng)驗和理論看，有些工具能提供激勵機制，但也要看這些工具在我國所處的狀態(tài)，更改或修改是否容易?！皩嶋H上有些工具可能在其他地區(qū)能夠用，但是在我國真正設計和執(zhí)行起來可能有困難。”周小川說，其中，主要指的是所得稅特別是個人所得稅帶來的設計，這方面大家也都很關心?！霸谶@個想法的基礎上，我認為思路還應該更開闊一些，探索可能存在的其他解決方式?！?/p>

他建議，個人賬戶式的養(yǎng)老金，可以考慮“供一配一”（類似“買一送一”）。即，養(yǎng)老金個人“供款一份”，雇主方面“配合送一份”。簡單說，個人每加入一塊錢，就變成兩塊錢在個人賬戶上，這樣對個人的積極性會有明顯調(diào)動。

他表示，這是國際上很多國家采用的做法，“供一配一”從比例上較多的是“8%+8%”，即企業(yè)配合8%部分，這屬于企業(yè)成本。

從企業(yè)角度來講，目前養(yǎng)老金制度下，為降低企業(yè)負擔，我國企業(yè)負擔已從過去的“20%+8%”調(diào)整為“16%+8%”。如果實行“供一配一”，同時兼顧不增加企業(yè)負擔、不影響企業(yè)競爭力，可從當前企業(yè)負擔的16%即對現(xiàn)收現(xiàn)付和統(tǒng)籌部分的供款中，拿出8%的比例作為“配一”。

不過，隨之而來的問題是，企業(yè)16%部分中有8%進入個人賬戶不能再用于現(xiàn)收現(xiàn)付，會導致目前現(xiàn)收現(xiàn)付的國家統(tǒng)籌部分可能出現(xiàn)缺口。

統(tǒng)籌部分缺口怎么解決？周小川表示，從國際經(jīng)驗看，其他國家出現(xiàn)類似問題后的一種應對方式是，國家發(fā)行一筆債券，這筆債可能要累計幾十年，把現(xiàn)收現(xiàn)付的缺口補上。如果把個人養(yǎng)老金制度搞好，未來退休的人很大程度上依賴個人養(yǎng)老金的話，就減少了對國家統(tǒng)籌養(yǎng)老金的需求，到時這筆財政債務就會減少，因此這筆債務將不是一個永久性的問題。不過，這項政策可能需要持續(xù)一兩代人才能夠見到債務緩解的結(jié)果。因此，如果沒有長遠觀點，沒有足夠的危機感，不容易下定決心來做這種資源調(diào)配。

除發(fā)債應對統(tǒng)籌部分缺口外，周小川還提到，我國有一個特殊條件，即，有大量的國有股。若干年前已做出政策設計和初步執(zhí)行，通過國有股劃轉(zhuǎn)來彌補養(yǎng)老金缺口。不過，他認為，如果沒有清晰的經(jīng)濟分析，沒有意識到嚴峻性和產(chǎn)生危機感的話，調(diào)用一部分國有股權的方式也會有不同認識，在不同部門之間可能也有摩擦，會影響推進。

他認為，調(diào)用國有股權具有合理性。一方面過去有大量債務同時養(yǎng)老金有未來潛在缺口，另一方面又積累了國有股權，從資產(chǎn)負債表的角度，進行調(diào)整是有余地的。同時，國有股如果換成養(yǎng)老金用途，變成公眾持股，也仍舊是一種準公有制的形式，因此這是一種可行的渠道。

因此，“供一配一”下，統(tǒng)籌部分產(chǎn)生缺口后，可能有辦法予以解決。但即便有辦法加以解決，也還需要下大的決心。

周小川補充道，有了可行渠道后，通過“供一配一”產(chǎn)生足夠的激勵機制，也還需要其他政策配合和配套措施。其中一條是，要引導個人愿意參加個人養(yǎng)老金計劃并積極向賬戶供款，還需要在“個人預期”方面進行研究。

他提到，社會保障制度要能夠使個人對自己的未來能做出預期、做出計劃，否則，如果諸多內(nèi)容都是模糊的話，個人不能做出合理的預期，也就無法做出合理的決策。他認為，“全生命周期的財務安全性”的概念可以推廣使用，并使參加工作的人都能夠做出合理的預期，能夠做出大致的計算，決策在什么樣的激勵機制情況下愿意積極參與個人養(yǎng)老金計劃。

此外，周小川還提及個人養(yǎng)老金和統(tǒng)籌部分的平衡問題。如果個人養(yǎng)老金未來能夠占比較大、起到比較重要作用的話，對應地，統(tǒng)籌部分也要做好保障的水平。如果統(tǒng)籌部分定得太高，大家有可能降低對個人養(yǎng)老金必要性的估計。

王文靈：推動個人養(yǎng)老金發(fā)展需系統(tǒng)規(guī)劃、協(xié)調(diào)推進

全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王文靈認為，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展是積極應對人口老齡化的重要戰(zhàn)略部署，是促進養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展的一個極其重要的手段，需要系統(tǒng)規(guī)劃、協(xié)調(diào)推進。他具體談了三點看法。

第一，要把發(fā)展個人養(yǎng)老金納入積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略中，統(tǒng)籌考量。王文靈通過老齡化率、人口自然增長率、撫養(yǎng)比等數(shù)據(jù)分析，我國人口結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生重大變化，需要更加重視養(yǎng)老問題，增加個人養(yǎng)老金的儲備，夯實應對養(yǎng)老問題的財務基礎。

第二，下決心把個人養(yǎng)老金打造成堅實的第三支柱，擴大參與。一直以來，養(yǎng)老保障主要依賴第一支柱。隨著預期壽命的不斷延長，第一支柱的負擔越來越重。如果要滿足養(yǎng)老保障的多樣化需求，提高養(yǎng)老保障水平，要健全多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系，通過基本養(yǎng)老保險基金、職業(yè)年金、企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金、社會儲備基金等多渠道發(fā)力，協(xié)同發(fā)展。當前，乘個人養(yǎng)老金揚帆之際，優(yōu)化制度，把個人養(yǎng)老金建成覆蓋面廣、參與率高的一個堅實的第三支柱。

第三，為推動個人養(yǎng)老金的發(fā)展營造一個公開、公平、公正的市場環(huán)境。他認為，與2018年試點的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險相比，個人養(yǎng)老金有了很大進步，節(jié)稅效果比較明顯，不再限制投資產(chǎn)品的類型，目前有儲蓄、理財、基金、保險等四大類產(chǎn)品，個人可自由選擇。不過，盡管36個試點地區(qū)已超4000萬人開戶，但實際繳存的人數(shù)還不夠多，這顯示出大家對于個人養(yǎng)老金的認知、參與意識還有待提高，同時還有其他方面的原因。他認為，需要通過深入研討，分析原因，尋找出路，共同為優(yōu)化個人養(yǎng)老金建言獻策。

梁濤：探索建立統(tǒng)一的個人養(yǎng)老金綜合信息服務平臺

為推動個人養(yǎng)老金高質(zhì)量健康發(fā)展，原銀保監(jiān)會副主席梁濤提出幾方面建議。

一是降低個人養(yǎng)老金的準入門檻。建議適當放寬個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶限制，不再以參加基本養(yǎng)老保險作為開立個人養(yǎng)老金賬戶的前置條件，盡可能將各類收入群體、就業(yè)群體，特別是需要保障的靈活就業(yè)群體納入個人養(yǎng)老金制度。適度提高取用的靈活度，變“強鎖定”為“弱鎖定”，在有效管控的前提下，適當增加個人養(yǎng)老金領取的條件，保障參與人在發(fā)生重大變故的情況下大額資金的應急需求，更好地平衡制度的原則性和靈活性，提高賬戶資金的使用效率。

二是進一步優(yōu)化稅收制度安排。在當前的EET（繳費、積累期免稅，領取征稅）的基礎上，建議通過豐富稅收的優(yōu)惠選擇，鼓勵不同稅基群體積極參加個人養(yǎng)老金，凸顯制度的普惠性。

三是金融行業(yè)要錯位競爭。建議銀行機構(gòu)要發(fā)揮信用度高、網(wǎng)點眾多的渠道優(yōu)勢；保險機構(gòu)要發(fā)揮專注養(yǎng)老長期資金、服務場景廣的專業(yè)優(yōu)勢；證券機構(gòu)要發(fā)揮自身投資的優(yōu)勢，堅持需求導向，不斷加強個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的創(chuàng)新。針對不同年齡階段和風險承受能力的群體設計養(yǎng)老金融產(chǎn)品，實行錯位競爭提供全生命周期的養(yǎng)老金融規(guī)劃，滿足其個性化、多元化的養(yǎng)老保障需求，把個人養(yǎng)老金真正辦成長期的、年金化的養(yǎng)老產(chǎn)品。

四是探索建立統(tǒng)一的個人養(yǎng)老金綜合信息服務平臺。在依法合規(guī)的前提下，發(fā)揮金融科技的優(yōu)勢，建立一站式解決賬戶信息查詢、養(yǎng)老金產(chǎn)品查詢、產(chǎn)品購買、扣費退費查詢、稅收優(yōu)惠測算、投資咨詢等需求，方便參保人便捷繳費和選擇豐富多樣的產(chǎn)品，提高市場化投資的參與率。

五是進一步加強對金融機構(gòu)的動態(tài)監(jiān)管。建議金融監(jiān)管部門加強對金融機構(gòu)和關鍵人員投資行為的穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，加強引導和提前干預，確保個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的安全穩(wěn)健。完善機構(gòu)和產(chǎn)品的動態(tài)調(diào)整和激勵機制，提高透明度，強化外部約束，提升市場信心。圍繞著銷售適當性的重點，嚴格規(guī)范金融機構(gòu)的銷售行為，穩(wěn)妥處置消費者的投訴糾紛，切實保護消費者的合法權益。

鄭秉文：面臨如何讓參與者活躍的問題

本次論壇由中國社科院世界社保研究中心（社保實驗室）主辦，長江養(yǎng)老承辦，香山財富研究院協(xié)辦。中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文教授致辭時介紹，個人養(yǎng)老金制度從2022年11月試點以來，截至今年6月，參加人數(shù)4030萬，繳存金額182億元。

從覆蓋率的角度看，36個試點城市的基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)是2.5億，如果剔除退休人數(shù)，繳費人數(shù)為1.7億人?！?030萬除以1.73億，參保率應該是23%。根據(jù)目前個人養(yǎng)老金制度參保的政策規(guī)定，23%的參保率是比較好的。”在鄭秉文看來，半年數(shù)據(jù)說明大家對于個人養(yǎng)老金制度的積極性高。

不過，積極性高的同時，怠惰性也較大。比如，繳存人數(shù)僅占參加人數(shù)的22%，投資人數(shù)僅占繳存人數(shù)的62%，都比較低。“如何讓這些怠惰的參加人變成活躍的參加人，是個人養(yǎng)老金制度面對的問題?！编嵄恼f。

責編：楊喻程

校對：廖勝超

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