（原標(biāo)題：9000億漢領(lǐng)資本，來(lái)上海募人民幣了）

投資界從中基協(xié)官網(wǎng)獲悉，漢領(lǐng)（上海）私募基金管理有限公司已正式完成備案登記，業(yè)務(wù)類型為“私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金”。

而背后基金管理人，正是漢領(lǐng)資本Hamilton Lane。1991年成立于美國(guó)費(fèi)城，漢領(lǐng)資本至今執(zhí)掌約9030億美元資產(chǎn)（約6.5萬(wàn)億人民幣），是全球最大的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一。2022年，漢領(lǐng)資本成為上海第一家通過(guò)QFLP設(shè)立的S基金，去年上海辦公室開始運(yùn)營(yíng)。

此前，漢領(lǐng)資本亞太投資聯(lián)席主管、董事總經(jīng)理夏明晨曾透露，漢領(lǐng)資本看好中國(guó)境內(nèi)投資市場(chǎng)，正在部署境內(nèi)人民幣基金。如今，新私募基金公司落地上海，也許人民幣基金將很快亮相。

PE豪門落地上海了

正募集人民幣

這一切早有端倪。

今年2月，有消息稱漢領(lǐng)資本計(jì)劃籌集首支人民幣S基金，預(yù)計(jì)在今年年底完成。根據(jù)Secondaries Investor報(bào)道，漢領(lǐng)資本人民幣基金將瞄準(zhǔn)中國(guó)的LP群體，包括銀行、保險(xiǎn)公司、家族辦公室和其他金融機(jī)構(gòu)，但規(guī)模尚未最終確定。

最新進(jìn)展是，漢領(lǐng)（上海）私募基金管理有限公司已正式完成備案登記。投資界了解到，該主體成立于2022年9月，由漢領(lǐng)資本100%持股，注冊(cè)地址位于上海市浦東新區(qū)，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元。

公示信息顯示，企業(yè)性質(zhì)為外商獨(dú)資企業(yè)，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，管理規(guī)模區(qū)間為0-5億元。

當(dāng)前全職員工8人，其中法定代表人、總經(jīng)理夏明晨早年間曾供職于東京海上資產(chǎn)管理等機(jī)構(gòu)，2014年加入漢領(lǐng)資本，擔(dān)任基金投資部董事總經(jīng)理及亞太投資聯(lián)席主管，目前領(lǐng)導(dǎo)上海辦公室的業(yè)務(wù)發(fā)展。

另外，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人王秋然，曾先后任職于美國(guó)博申律師事務(wù)所、北京市漢坤律師事務(wù)所上海分所、北京金星云創(chuàng)信息科技有限公司等，2023年1月加入漢領(lǐng)。

這一幕醞釀已久。

早在2022年5月，漢領(lǐng)資本宣布獲得上海市QFLP（合格境外有限合伙人）試點(diǎn)資格，成為上海市第一家通過(guò)QFLP設(shè)立的S基金。

所謂QFLP是指境外機(jī)構(gòu)投資者在通過(guò)資格審批和其外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國(guó)內(nèi)的PE（私募股權(quán)投資）以及VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）市場(chǎng)。通俗地說(shuō)，用境外資金，投國(guó)內(nèi)。

彼時(shí)夏明晨就曾透露，除了利用QFLP試點(diǎn)資質(zhì)進(jìn)行人民幣基金的投資外，后續(xù)還將進(jìn)行基金管理人的登記，完成后可向境內(nèi)投資人募資設(shè)立人民幣基金。如今，腳步越來(lái)越近了。

管理9000億美元，上海辦公室已啟用

這是一家老牌PE豪門。

三十多年前，Leslie Brun創(chuàng)立漢領(lǐng)資本，從服務(wù)養(yǎng)老基金起家。不過(guò)，他于2005年離開了漢領(lǐng)資本，后來(lái)則由1993年加入公司的Mario Giannini掌舵。幾乎同時(shí)期，漢領(lǐng)資本發(fā)起第一支S基金Hamilton Lane Secondary Fund，規(guī)模為3.6億美元。

相比黑石、KKR等巨頭，漢領(lǐng)資本在國(guó)內(nèi)的知名度并不算高。成立至今，這家老牌PE在北美、歐洲、亞太和中東設(shè)有辦事處，擁有近700名專業(yè)人士。

同時(shí)，資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)兇猛。官網(wǎng)顯示，截至2023年12月31日，漢領(lǐng)資本總管理資產(chǎn)約為9030億美元（約6.5萬(wàn)億元人民幣），其中包括1200億美元的全權(quán)委托資產(chǎn)和近7830億美元的非全權(quán)委托資產(chǎn)。

而S基金正是漢領(lǐng)資本的重要投資業(yè)務(wù)。截止到2023年12月底，漢領(lǐng)資本在全球范圍內(nèi)總計(jì)完成了370多宗S交易，旗下共有5期S基金，總規(guī)模近80億美元。

2021年，漢領(lǐng)資本推出第六支S基金Hamilton Lane Secondary Fund VI，目標(biāo)規(guī)模是 50 億美元。今年2月，漢領(lǐng)資本聯(lián)合首席執(zhí)行官Erik Hirsch在一次電話會(huì)議上透露，迄今該基金已募集了35億美元。

我們把視線拉回國(guó)內(nèi)，漢領(lǐng)資本在華布局最早可追溯至2007年。在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，漢領(lǐng)資本以LP的身份布局了眾多活躍在中國(guó)的美元基金，相當(dāng)?shù)驼{(diào)。

直至近年，這支團(tuán)隊(duì)密集出現(xiàn)。2020年年2月，君聯(lián)資本對(duì)外宣布完成2億美元接續(xù)基金交易，該交易正是由漢領(lǐng)資本領(lǐng)投。一年后，漢領(lǐng)資本再次聯(lián)合領(lǐng)投君聯(lián)資本2.7億美元醫(yī)療續(xù)期基金。

印象深刻的是2023年，漢領(lǐng)資本宣布上海辦公室正式開始運(yùn)營(yíng)，凸顯了公司對(duì)于亞太區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展的決心。而上海辦公室也是漢領(lǐng)資本繼香港、首爾、新加坡、悉尼和東京之后在亞太地區(qū)的第六個(gè)辦公室。

彼時(shí)，漢領(lǐng)資本副董事長(zhǎng)和亞洲業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Juan Delgado-Moreira表示：“我非常高興看到上海辦公室成功開設(shè)，感謝參加籌備工作的團(tuán)隊(duì)和同事為此付出的努力并對(duì)他們表示祝賀。中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是亞洲最大的私募市場(chǎng)。我們對(duì)亞太地區(qū)的資本市場(chǎng)發(fā)展和投資機(jī)會(huì)長(zhǎng)期保持信心，上海辦公室的成立一定會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)漢領(lǐng)資本中國(guó)業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強(qiáng)我們?cè)谠搮^(qū)域的領(lǐng)先地位?！?/p>

從黑石到KKR

他們?cè)谏虾ｉ_啟新征程

“漢領(lǐng)資本看好中國(guó)境內(nèi)投資市場(chǎng)，在現(xiàn)有上海QFLP設(shè)立的S基金之外，同時(shí)在部署境內(nèi)人民幣基金，致力發(fā)掘高潛力的價(jià)值創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)，并為境內(nèi)投資者提供多元化的中長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造機(jī)會(huì)。”

這是去年11月在中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)10周年主題論壇上，夏明晨談到漢領(lǐng)資本在中國(guó)投資市場(chǎng)的最新進(jìn)展。言語(yǔ)之間，透露著漢領(lǐng)資本繼續(xù)拓展在中國(guó)境內(nèi)業(yè)務(wù)的決心。

漢領(lǐng)資本并非個(gè)例。最近我們看到：一批外資PE紛紛注冊(cè)新私募公司落地上海，開啟新業(yè)務(wù)。

印象最為深刻的莫過(guò)于KKR。今年3月初，KKR為實(shí)際控制人的開德私募基金管理（上海）有限公司在中基協(xié)完成備案登記，業(yè)務(wù)類型與漢領(lǐng)資本一樣，為“私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金”。

投資界獲悉，KKR新私募基金公司已于近日在滬開業(yè)，新辦公室位于上海興業(yè)太古匯中心一座42層。其實(shí)早在2017年，KKR上海辦公室就已經(jīng)啟用，目前就在此次新辦公室的樓上，那是KKR繼北京和香港之后在大中華區(qū)開設(shè)的第三個(gè)辦公室。

與KKR同一天完成登記的，還有全球投資巨頭博楓Brookfield旗下的全資私募子公司博楓（上海）私募基金管理有限公司。外界可能對(duì)博楓還比較陌生，這是一家在中國(guó)頗為活躍的隱秘資管巨頭，坐擁9000億美元資產(chǎn)管理規(guī)模。

官網(wǎng)顯示，博楓是全球規(guī)模最大的另類資產(chǎn)管理公司之一，專注于房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源以及私募股權(quán)領(lǐng)域，2022年曾以LP身份出資紅杉中國(guó)新基建基金（SCIF），轟動(dòng)一時(shí)。

當(dāng)然還有黑石。去年8月，黑石集團(tuán)（香港）有限公司旗下全資子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司在中基協(xié)完成登記。我們也發(fā)現(xiàn)，黑石在順利拿下QDLP額度后，其在上海的辦公室也做了進(jìn)一步空間擴(kuò)充，為在華開展新業(yè)務(wù)而準(zhǔn)備。

毗鄰上海，蘇州也迎來(lái)了一家老牌PE太盟投資PAG，已于今年2月將中國(guó)總部落戶在蘇州。

如此種種，是外資PE面對(duì)新環(huán)境的重要調(diào)整。不論是注冊(cè)備案新的私募基金，還是開展中國(guó)辦事處，亦或是籌備募集首支人民幣基金，這些都是他們?cè)谥袊?guó)探索新業(yè)務(wù)的路徑。

人來(lái)人往，潮起潮落。走過(guò)中國(guó)創(chuàng)投波瀾壯闊的歲月，這群遠(yuǎn)道而來(lái)的外資機(jī)構(gòu)不約而同地調(diào)整自身姿勢(shì)，走向下一段征程。

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