（原標(biāo)題：飆升的不良：降息時代下，小銀行擴表之殤）

在19家民營銀行中，有13家的不良率同比增長，微眾、網(wǎng)商均沒能“幸免”。

它們中的7家不良率同比增長超過0.4個百分點。

“時代的一粒沙,落在每個人肩頭都是一座大山”，落在體量迷你的民營銀行身上又何嘗不是呢？

2022年的銀行業(yè)出現(xiàn)了一個現(xiàn)象——大量銀行營收增速不及總資產(chǎn)，或者說：總資產(chǎn)大幅增加，而營收增長卻是微增長乃至負(fù)增長。

為什么會這樣呢？因為降息。

2022年，1年期LPR調(diào)降兩次，共15個基點，5年期以上LPR則調(diào)降了三次，共下調(diào)35個基點。

對于銀行業(yè)而言，降息對凈息差的管理帶來劇烈挑戰(zhàn)，而凈息差又決定了一家銀行盈利能力，加上2022年特殊的歷史時期，銀行業(yè)需要履行更多的社會責(zé)任，這又加劇了它們的盈利壓力。

最好的解決辦法是瘋狂擴表，翻譯成人話就是薄利多銷，多放貸來抵抗凈息差的下降，據(jù)央行數(shù)據(jù)：2022年末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額213.99萬億元，同比增長11.1%。

幸運的是，銀行業(yè)擴表的同時也平抑了風(fēng)險——同期不良貸款率1.71%，同比下降0.09個百分點。

民營銀行也采取了同樣的策略，除了三湘銀行和華瑞銀行，其他17家民營銀行2022年末“發(fā)放貸款和墊款”均出現(xiàn)上升。

甚至，民營銀行展現(xiàn)出了比行業(yè)更加激進的擴張策略。

”人有多大膽，地有多大產(chǎn)“，超過一半的民營銀行“發(fā)放貸款和墊款”增幅同比超過20%，其中也包括微眾銀行和網(wǎng)商銀行。

增長最快的華通銀行、新網(wǎng)銀行和客商銀行，“發(fā)放貸款和墊款”分別上升了75.19%、44.45%和36.95%。

然而，民營銀行卻走出了完全相反的走勢，在19家民營銀行中，有13家的不良率同比增長，其中也包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行。

在這13家銀行中，不良率增長超過0.4個百分點的有7家，至少10家撥備覆蓋率出現(xiàn)下降。

貸款增長最快三家銀行中：新網(wǎng)銀行不良率增長了0.68個百分點，客商銀行增長了0.42個百分點，也有例外，比如華通銀行的不良率則是奇跡般的大幅下降了0.76個百分點。

2022年，民營銀行不良率整體承壓，而華通銀行不良率的逆勢下降有兩種可能，一種是華通銀行風(fēng)控的確牛的一塌糊涂或者沒有踩雷；另一種則是分母在臨近年末被拉大，導(dǎo)致不良率降低，這種情況可能需要”讓子彈飛一會兒“才能得知華通銀行真實的資產(chǎn)質(zhì)量。

是什么讓民營銀行與銀行業(yè)出現(xiàn)了不同的兩種走勢？

這個問題很難一概而論，從四家總資產(chǎn)千億以上的民營銀行來看，除蘇寧銀行外均出現(xiàn)了不良率大幅上升的情況，其中網(wǎng)商銀行增幅最大且遠遠大于另一龍頭微眾銀行，這或與其專注小微的“傻子銀行”定位有關(guān)。

而對于其他千億以下的民營銀行，讀懂君偏向于認(rèn)為：在降息影響下，它們追隨大行們的步伐開始擴表，但本就不大的基本盤以及無法與大行比擬的綜合能力，讓它們的基本盤相比于大行更加容易發(fā)生傾覆。

一個簡單的例子是：2022年招商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額卻增加了96.93億元，但不良率僅僅上升了0.05個百分點，一個大的失誤放在一個更大、更優(yōu)的基本盤里就不那么明顯，而多數(shù)民營銀行都是小銀行，出現(xiàn)的每一個失誤反而都會被放大。

股份行小弟弟渤海銀行的總資產(chǎn)都可以與19家民營銀行的總和相媲美，降息時代下，小銀行的擴表之路充滿了經(jīng)濟與坎坷——不激進的擴表，是等死；激進的擴表，可能是找死。

不過，疫情過去了。

在《迎接股份行復(fù)蘇》一文中，讀懂君提到——（一季度）除興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行外，其他A股上市的股份行均出現(xiàn)利潤增速高于營收增速的現(xiàn)象，造成這一現(xiàn)象的原因是：信用減值損失大幅降低！

簡而言之，股份行的資產(chǎn)質(zhì)量在一季度回暖，讀懂君判斷：民營銀行大概率也會延續(xù)股份行的資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢。

大環(huán)境不好的時候沒有人能獨善其身，大環(huán)境轉(zhuǎn)好的時候，也必定是水漲船高。

無論如何最艱難的時候已經(jīng)過去。

此時此刻，或許才是民營銀行激進擴表的黃金時期。

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