（原標(biāo)題：十部門聯(lián)合發(fā)文！支持境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)）

商務(wù)部4月19日消息顯示，近日，商務(wù)部等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)的若干政策措施》（下稱《措施》）。

《措施》從優(yōu)化管理服務(wù)、加大融資支持、加強交流合作和完善退出機制四方面，提出十六條措施，便利和鼓勵境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)，重點支持初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)融資發(fā)展。

“部分境外機構(gòu)反映，希望在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)時預(yù)期更穩(wěn)定、投資渠道更多、退出通道更通暢、享受稅收優(yōu)惠更便利等?！鄙虅?wù)部財務(wù)司負(fù)責(zé)人表示。由此，《措施》積極回應(yīng)市場需求，既涉及境外機構(gòu)“募投管退”各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，也包括支持供需對接、暢通投資退出、便利享受優(yōu)惠等政府管理服務(wù)。

依法高效審批QFII、RQFII資格申請

為優(yōu)化管理服務(wù)，《措施》提出，從便利申請準(zhǔn)入、優(yōu)化外匯管理、實施差異化監(jiān)管三方面完善政策安排。

關(guān)于申請準(zhǔn)入，《措施》提出，將依法高效審批合格境外機構(gòu)投資者（QFII）及人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）資格申請，更好滿足境外機構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)市場意愿。

關(guān)于外匯管理，將在落實好便利境外機構(gòu)投資中國債券市場、擴(kuò)大資本項目便利化政策等措施基礎(chǔ)上，持續(xù)完善直接投資項下外匯管理，便利境外機構(gòu)更好開展境內(nèi)股權(quán)投資，支持境外機構(gòu)通過合格境外有限合伙人（QFLP）方式投資境內(nèi)科技型企業(yè)；支持科技型企業(yè)用足用好本外幣一體化資金池等跨境資金集中運營管理政策，提高資金運營效率，降低財務(wù)成本。

在監(jiān)管方面，明確對境外機構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，與內(nèi)資創(chuàng)業(yè)投資基金一視同仁，同等適用《私募基金監(jiān)督管理條例》中提出的相關(guān)政策。不過，在登記備案、事項變更等方面實行區(qū)別于其他私募基金的差異化自律管理。對合法募資、合規(guī)投資、誠信經(jīng)營的相關(guān)創(chuàng)業(yè)投資基金，在資金募集、投資運作、風(fēng)險監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面實施差異化監(jiān)督管理。

支持境外機構(gòu)發(fā)行熊貓債

在加大融資支持方面，《措施》提出，支持符合條件的境外機構(gòu)在華發(fā)行人民幣債券，并投入科技領(lǐng)域。

“在華發(fā)行債券尤其是人民幣債券能幫助其補充資金來源、降低匯兌成本。”前述負(fù)責(zé)人指出，2023年，境外機構(gòu)在我國發(fā)行熊貓債（也即境外主體在中國內(nèi)地債券市場發(fā)行的在岸人民幣債券）合計1545億元，同比增長82%。

《措施》還提出，支持境外機構(gòu)投資的科技型企業(yè)依法合規(guī)發(fā)行公司信用類債券，積極擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模。全國推廣跨境融資便利化試點，將初創(chuàng)期科技型企業(yè)納入試點主體范圍，鼓勵符合條件的企業(yè)在額度內(nèi)自主借用外債，更好支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。同時，相關(guān)部門還將在全國推廣跨境融資便利化試點，將初創(chuàng)期科技型企業(yè)納入試點主體范圍，規(guī)范探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)模式，豐富科技金融產(chǎn)品服務(wù)。

“對于科技型企業(yè)，發(fā)行債券尤其是信用類債券，能夠有效緩解因可抵押物不足造成的融資難問題。”商務(wù)部財務(wù)司負(fù)責(zé)人指出，證監(jiān)會將繼續(xù)推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，助力降低科技型企業(yè)融資成本；繼續(xù)指導(dǎo)滬深交易所科技創(chuàng)新公司債券常態(tài)化發(fā)行，重點支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級領(lǐng)域的科技創(chuàng)新發(fā)展，截至2024年2月底，交易所市場共發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券632只，規(guī)模5917億元。

在加強交流合作方面，《措施》將支持境外機構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢，充分挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，促進(jìn)投資高效對接。具體舉措包括完善合作機制、梳理需求清單、鼓勵本地化經(jīng)營等。

完善投資退出機制是重點

完善退出機制是此次《措施》部署的重點之一，十六條舉措中有五條均涉及此方面，包括支持境外上市、鼓勵并購重組、推進(jìn)私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點、便利享受稅收優(yōu)惠等。

商務(wù)部財務(wù)司負(fù)責(zé)人指出，能不能順利、高效實現(xiàn)投資退出，是前期調(diào)研中境外機構(gòu)普遍關(guān)注的問題。

《措施》已明確，未來將持續(xù)提高境外上市備案管理質(zhì)效，加快備案辦理進(jìn)度，持續(xù)暢通科技型企業(yè)境外上市渠道。同時，繼續(xù)推動內(nèi)地和香港資本市場深化務(wù)實合作，加強香港科技型企業(yè)國際融資平臺作用。

在鼓勵并購重組方面，證監(jiān)會已先后出臺定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則、修訂重大資產(chǎn)重組規(guī)則、適當(dāng)提高重組估值包容性，支持上市公司并購科技型企業(yè)，暢通投資機構(gòu)退出渠道；近期進(jìn)一步從分類監(jiān)管、提高重組審核效率、支持“兩創(chuàng)”公司協(xié)同效應(yīng)并購、支持上市公司之間吸收合并等四方面優(yōu)化并購重組有關(guān)制度。

“下一步將繼續(xù)推進(jìn)并購重組市場化改革，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，為境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)提供暢通的退出渠道?！鼻笆鲐?fù)責(zé)人稱，商務(wù)部正牽頭修訂《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，進(jìn)一步放寬外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資限制。

同時，將繼續(xù)優(yōu)化私募份額轉(zhuǎn)讓流程和定價機制，推動私募基金和區(qū)域性股權(quán)市場的協(xié)同發(fā)展，拓寬私募基金退出渠道，形成“投資—退出—再投資”良性循環(huán)，在此過程中鼓勵和支持境外機構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和特長，積極參與相關(guān)投資交易。

此外，商務(wù)部財務(wù)司負(fù)責(zé)人指出，目前，境外機構(gòu)參與所投上市公司分紅派息時，需先提交《非居民納稅人享受協(xié)定待遇信息報告表》，才可享受協(xié)定優(yōu)惠待遇，否則將由上市公司代扣代繳，再事后申請補充享受優(yōu)惠待遇并辦理退稅。

由此，《措施》明確，優(yōu)化上市公司派息扣繳稅款和結(jié)算程序，確認(rèn)符合享受有關(guān)稅收的協(xié)定規(guī)定優(yōu)惠條件的境外機構(gòu)名單，暢通政府部門、結(jié)算機構(gòu)、上市公司各方信息交互，上市公司可直接按照優(yōu)惠規(guī)定對相關(guān)境外機構(gòu)進(jìn)行扣繳申報和派息。

“無需先行代扣代繳后再由境外機構(gòu)申辦退稅，境外機構(gòu)也無需每次向各個上市公司提交相關(guān)信息報告表。”商務(wù)部財務(wù)司負(fù)責(zé)人表示，具體操作可見與《措施》配套發(fā)布的《便利境外機構(gòu)享受有關(guān)稅收的協(xié)定優(yōu)惠操作指引》。

責(zé)編：萬健祎

校對：彭其華

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