（原標(biāo)題：貸款期限的迷思：對(duì)“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”征求意見(jiàn)稿的一點(diǎn)看法）

文/何方行 看懂經(jīng)濟(jì)專(zhuān)欄作家

近期銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告》，從總體上來(lái)看，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)原來(lái)的“三個(gè)辦法一個(gè)指引”在執(zhí)行中存在的主要問(wèn)題進(jìn)行修訂，有利于進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提升信貸管理能力和金融服務(wù)效率，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

本次修訂一個(gè)重要的方面就是關(guān)于貸款期限的，流動(dòng)資金貸款期限不得超過(guò)3年。固定資產(chǎn)貸款期限原則上不超過(guò)10年，辦理期限超過(guò)10年貸款的，應(yīng)由總行負(fù)責(zé)審批，其中經(jīng)營(yíng)范圍為全國(guó)的銀行，可授權(quán)一級(jí)分行審批。個(gè)人消費(fèi)貸款期限不得超過(guò)5年，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款期限一般不超過(guò)5年，對(duì)于貸款用途對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流回收周期較長(zhǎng)的，最長(zhǎng)不超過(guò)10年。

此前原銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)改革發(fā)展加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕103號(hào)）規(guī)定固定資產(chǎn)貸款原則上不超過(guò)15年，而流動(dòng)資金貸款沒(méi)有明確的要求，商業(yè)銀行一般是規(guī)定不超過(guò)三年，部分行業(yè)、客戶(hù)、產(chǎn)品可以五年。因此本次修訂從總體上來(lái)看，對(duì)貸款期限的管理要求是從嚴(yán)了，貸款的期限總體上是縮短了，個(gè)人覺(jué)得這樣的做法值得商榷。

過(guò)去，我國(guó)貸款期限結(jié)構(gòu)是偏短的，短期貸款占比在全球主要經(jīng)濟(jì)體上是最高的，普遍比其他國(guó)家高出20個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)債務(wù)短期化帶來(lái)的期限錯(cuò)配、違約風(fēng)險(xiǎn)聚集以及投資不足等經(jīng)濟(jì)問(wèn)題逐漸凸顯，在實(shí)踐中已經(jīng)衍生出了較為嚴(yán)重的問(wèn)題。

一是迫使企業(yè)借入貸款搭橋資金。因?yàn)槠髽I(yè)期限較短，依靠自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法到期還本付息，有的企業(yè)被迫在需要還款的時(shí)候，臨時(shí)借入高息資金進(jìn)行搭橋，這個(gè)現(xiàn)象目前看來(lái)是實(shí)踐中是比較普遍的。這樣的操作，明顯增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，也帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，如果遇到波動(dòng)，不能借到搭橋資金，企業(yè)可能則可能陷入資金鏈斷裂的困境。

二是影響了貸款的真實(shí)性。當(dāng)制度規(guī)定與實(shí)際情況不一致的時(shí)候，部分企業(yè)選擇造假。有的企業(yè)虛報(bào)總投資，減少項(xiàng)目自有資金投入，后續(xù)面臨還款壓力的時(shí)候，用自有資金還本付息，有的企業(yè)甚至面臨還款壓力的時(shí)候，因?yàn)樽杂匈Y金投入較少，直接放任項(xiàng)目變成不良。

三是使得本來(lái)正常的貸款變成不良。部分項(xiàng)目本來(lái)需要15年才能償還貸款本息，但是為了貸款能夠通過(guò)，將期限壓縮到10年，但是在實(shí)際中卻做不到10年清償貸款本息，如果銀行強(qiáng)行清收，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在實(shí)踐中，也有相當(dāng)一部分不良貸款并不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，而是貸款期限的問(wèn)題，如果期限適當(dāng)延長(zhǎng)，就不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

四是貸款期限短在一定程度上也抑制了企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和技術(shù)升級(jí)改造的需求。

從當(dāng)前和未來(lái)來(lái)看，更加應(yīng)該延長(zhǎng)貸款期限。

第一，我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)增速逐漸下行的大背景，企業(yè)自身盈利能力和造血功能普遍下降，貸款期限短會(huì)給企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，企業(yè)將更容易陷入債務(wù)危機(jī)。過(guò)去我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高，企業(yè)投資回報(bào)期較短，因此即使貸款期限較短，很多企業(yè)也沒(méi)有問(wèn)題。但是經(jīng)濟(jì)增速下滑，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更加凸顯。以固定資產(chǎn)貸款為例，建設(shè)期為三年，如果要做到10年內(nèi)到期還本付息，則建設(shè)完成后，項(xiàng)目的回報(bào)率要達(dá)到15%左右，事實(shí)上很多企業(yè)難以做到。

第二，過(guò)去我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，周期性較弱，波動(dòng)性較小，未來(lái)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性增大，短期化的負(fù)債結(jié)構(gòu)會(huì)使得企業(yè)在面臨市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱、信貸收縮時(shí)遭受巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)困境，不但會(huì)因企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)聚集，還會(huì)放大緊縮政策的沖擊效果，加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展穩(wěn)定。

第三，貸款期限短一個(gè)重要原因是商業(yè)銀行管理能力有限，從理論上來(lái)說(shuō)，不論是銀行，還是企業(yè)都愿意訂立長(zhǎng)期契約，減少不確定性，但是因?yàn)橹吧虡I(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力有限，所以銀行更加愿意選擇發(fā)放期限較短的貸款。但是目前來(lái)看，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是不斷提升的，尤其是金融科技的發(fā)展，較好地提升了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境也在不斷改善，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提升了，也應(yīng)該適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限。

因此，個(gè)人建議銀保監(jiān)會(huì)在“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”在正式下發(fā)的時(shí)候，適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限，流動(dòng)資金貸款期限延長(zhǎng)到5年，固定資產(chǎn)貸款延長(zhǎng)到15年，個(gè)人貸款延長(zhǎng)到7年。

本文系未央網(wǎng)專(zhuān)欄作者:看懂經(jīng)濟(jì) 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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