一、總體概述：大模型“狂歡”，產(chǎn)業(yè)資本“遍地開花” 國資LP“崛起”

2023年的風投市場在大模型的“狂歡”，產(chǎn)業(yè)資本的“遍地開花”以及國資LP的“崛起”中結(jié)束了“斑斕璀璨”的一年。但與此同時，募資難、資本寒冬的論調(diào)始終漂浮在市場的上空，投中一只獨角獸始終是機構(gòu)的“夙愿”。

縱觀2023年的風投市場，無論從融資事件的筆數(shù)或是說融資金額較2022年，均有著一定的降幅。從月度數(shù)據(jù)來看，融資事件數(shù)量“穩(wěn)定”在300起以上，融資事件在8月、5月以3月，均超過400起，位居前列，融資金額也在對應的年份占據(jù)著主要位置。唯一特殊的在于“一頭一尾”，1月以及12月，融資事件數(shù)量雖然不及其他月份，但融資金額確實年度唯二高的月份，金額超過了800億元。其中緣由不乏年初對于市場發(fā)展的“超預期”以及年終的“翹尾因素”共同促進了融資金額的暴漲。

二、行業(yè)分析：集成電路、生物技術(shù)和制藥以及新能源位居前列

風投市場由于其行業(yè)屬性，除了對于初創(chuàng)型企業(yè)價值的挖掘外，目前更是促進前沿行業(yè)發(fā)展的重要工具，承載著創(chuàng)業(yè)者與投資者“雙向奔赴”的夢想。

從融資事件行業(yè)分布的整體來看，先進制造、醫(yī)療健康以及企業(yè)服務，三者牢牢占據(jù)前三甲的位置，汽車交通以及電商零售緊隨其后。

而從行業(yè)細分數(shù)據(jù)來看，集成電路、生物技術(shù)和制藥以及新能源，非常集中了體現(xiàn)了2023年的趨勢。集成電路，吸金又“吸睛”，生物技術(shù)和制藥抗周期的“利器”，新能源，特別是新能源汽車幾乎就是現(xiàn)在中國制造創(chuàng)新和發(fā)展的代名詞，產(chǎn)銷以及滲透率屢創(chuàng)新高，“出海”更是有關(guān)企業(yè)全球布局的實力寫照。

2023不可不提的就是人工智能以及大模型，“千模大戰(zhàn)”的話題貫穿了全年的熱點話題。作為2023年為數(shù)不多的可引爆市場的重要行業(yè)事件，反倒是許多機構(gòu)“望而卻步”了，究其原因：一是大模型公司所需資金量太大，二是市場前景應用還有待探索，或許在2024年有能力開發(fā)殺手級應用的企業(yè)脫穎而出，引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展。

除大模型外，新能源汽車、機器人等硬科技，咖啡、新茶飲等新興零售業(yè)，均在2023年表現(xiàn)出“優(yōu)異”的成績，一直處于市場的熱捧以及媒體報道的中心。

三、投資機構(gòu)分析：傳統(tǒng)VC 公司CVC 產(chǎn)業(yè)基金 三者同場競技

現(xiàn)階段的風險投資幾乎就是“創(chuàng)新”的代名詞。其對各類型初創(chuàng)型企業(yè)的“無私幫助”造就了企業(yè)與機構(gòu)之間的“雙贏”，不僅成為創(chuàng)新的風向標，更是推動國家創(chuàng)新發(fā)展的重要力量。

從傳統(tǒng)VC(venture capital)來看，奇績創(chuàng)壇、紅杉資本中國以及創(chuàng)新工場，“出手”次數(shù)位居前列，分別有19起、13起以及11起的投資記錄。紅杉與創(chuàng)新工場自不必說，紅杉中國“脫胎”于美國知名風險投資機構(gòu)，在中國大陸所取得的成績絲毫不遜于美國本土，多筆投資已成為中國商業(yè)的中堅力量。而另一面，奇績創(chuàng)壇與創(chuàng)新工廠，因兩位創(chuàng)始人而有著類似的基因，兩位同為高科技大廠的高管且同為師兄弟，2023年人工智能再次大火讓陸奇與李開復，兩位“最”懂AI的科學家、企業(yè)家再次走到了聚光燈下。

從CVC來看，小米集團、騰訊投資以及阿里巴巴，出現(xiàn)在了靠前的位置。由于公司本身“基因”不同，投資領(lǐng)域也有著典型的公司屬性。小米，以制造業(yè)為主，多次出現(xiàn)了先進制造業(yè)，諸如：芯片、機器人等相關(guān)企業(yè)的股東名單中，而騰訊作為非常成功的“投資者”，其投資更加多元，以游戲為主，兼有醫(yī)療健康、企業(yè)服務，阿里巴巴以電商零售為主，企業(yè)服務與先進制造業(yè)有廣泛的涉獵。

從產(chǎn)業(yè)基金來看，中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金(中國移動)、越秀產(chǎn)業(yè)基金、河北沿海產(chǎn)業(yè)投資基金、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金以及蘇州吳中經(jīng)開區(qū)產(chǎn)業(yè)投資等多類型的產(chǎn)業(yè)基金出現(xiàn)初創(chuàng)企業(yè)的名單之中。

四、輪次分析：，A輪、戰(zhàn)略投資、天使輪

從輪次分布來看，A輪、戰(zhàn)略投資、天使輪、Pre-A輪以及B輪，相關(guān)輪次的融資事件數(shù)量位居前列，分別有938起、919起、897起、530起以及433起。

從輪次分布中可看到戰(zhàn)略投資的筆數(shù)在明顯增加，而較早輪次的融資數(shù)量相對往年有著明顯的減少，種子輪僅有121起。

五、區(qū)域分布：廣東、江蘇、上海、北京以及浙江 還是TA們

創(chuàng)新不僅是國家級發(fā)展戰(zhàn)略，對于地方經(jīng)濟的發(fā)展在當下也有著舉足輕重的作用，而風險投資就是其中高效的催化劑。對于地方創(chuàng)新發(fā)展，風險投資機構(gòu)不但吸引知名機構(gòu)入駐，打造金融創(chuàng)新集群，更可以“引鳳筑巢”，構(gòu)建良性的創(chuàng)新生態(tài)，實現(xiàn)“產(chǎn)學研用投”的全產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)，助力地方經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

從省級分布來看，廣東、江蘇、上海、北京以及浙江，融資事件數(shù)量分別擁有872起、743起、714起、703起、560起，融資事件幾乎占據(jù)融資事件的7成以上，引領(lǐng)了初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，名副其實的創(chuàng)新高地。

而從市級分布來看，深圳、杭州、蘇州、南京以及廣州，融資事件數(shù)量位居前列，分別擁有576起、386起、340起、200起以及164起。

北京：人工智能產(chǎn)業(yè)高地

“剝掉‘白菜幫’，做好‘白菜心’”。世界新一輪科技革命風起云涌，北京已成為全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最活躍的城市之一，為建設世界科技強國、實現(xiàn)高水平科技自立自強貢獻能量。

從融資事件的分布來看，前沿技術(shù)、生物技術(shù)和制藥以及集成電路，三個行業(yè)位居前列，分別擁有63起、61起以及43起。

從北京市行政區(qū)域分布來看，海淀區(qū)、朝陽區(qū)以及大興區(qū)，所擁有的融資事件位居前列，分別為316起、127起以及79起。

從輪次分布來看，天使輪、戰(zhàn)略投資以及A輪位居前列，分別擁有144起、132起以及107起。

作為人工智能產(chǎn)業(yè)的高地，北京市大模型相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)毫無疑問問鼎全國首位，這也是與其他創(chuàng)新型城市較為不同的點就是在于：北京的創(chuàng)業(yè)高光時刻從互聯(lián)網(wǎng)延續(xù)到了大模型，其深厚的科研資源、人力資源以至于資金是全國其他城市不可比擬的，加之北京市政府出臺一些列促創(chuàng)業(yè)的利好措施，北京仍然是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者的首選“落腳地”之一。

上海：“五個中心”建設引領(lǐng)創(chuàng)投發(fā)展

上海，金融“魔都”，不僅有著眾多金融企業(yè)，其科創(chuàng)實力也可不小覷。在上海市建設“五個中心”的精神引領(lǐng)之下，以數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳等前沿產(chǎn)業(yè)為抓手，加速未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域布局，不斷提高著上海創(chuàng)新的核心競爭力。

從行業(yè)分布來看，集成電路、生物技術(shù)和制藥以及醫(yī)療器械，位居前三，分別擁有94起、81起以及37起。新能源、新材料緊隨其后，分別擁有35起以及29起。上海作為我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高地，根據(jù)2021年上海市集成電路行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，上海市總銷售額為2578.85億元，銷售額全國排名第一，其產(chǎn)業(yè)實力可見一斑。再者，上海市作為傳統(tǒng)的汽車大省，在新能源汽車如火如荼的發(fā)展之勢下，新能源相關(guān)融資事件較其他省市也是排名靠前，僅次于深圳市。

從上海市行政區(qū)域分布來看，浦東新區(qū)、閔行區(qū)以及嘉定區(qū)所擁有的融資事件數(shù)量位居前列，分別擁有282起、95起以及66起。

從輪次分布來看，A輪、戰(zhàn)略投資以及Pre-A輪位居前列，分別擁有153起、139起以及90起。

深圳：“深圳經(jīng)驗”

深圳是國內(nèi)最早探索創(chuàng)業(yè)投資和孵化本土創(chuàng)投行業(yè)的先行城市，經(jīng)過20余年發(fā)展，與北京、上海等位列中國三大創(chuàng)投重鎮(zhèn)。擁有千億級政府引導基金、百億級的天使母基金，培育深創(chuàng)投、達晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本等一批具有影響力的本土風投創(chuàng)投企業(yè)，為全國創(chuàng)投行業(yè)提供了“深圳經(jīng)驗”。

從行業(yè)分布來看，集成電路、新能源以及生物技術(shù)和制藥，三者位居前列，分別擁有75起、52起以及39起。

從輪次分布來看，A輪、天使輪以及戰(zhàn)略投資占據(jù)主要位置，分別擁有122起、107起以及86起。

蘇州：創(chuàng)新已經(jīng)成為引領(lǐng)蘇州發(fā)展的第一動力

當前，蘇州在國家自主創(chuàng)新體系中的地位正日益突出，各類高端創(chuàng)新資源加速匯聚，蘇州國家實驗室、深時數(shù)字地球國際大科學計劃、國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)等重大科創(chuàng)平臺相繼落地，C9高校在蘇州全部實現(xiàn)重大布局，去年全社會研發(fā)投入達千億元、占GDP比重為4%，居全國第四，創(chuàng)新已經(jīng)成為引領(lǐng)蘇州發(fā)展的第一動力。

從行業(yè)分布來看，集成電路、生物技術(shù)和制藥以及醫(yī)療器械，位居前三，分別擁有68起、53起以及38起。對比蘇州市當前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與布局，可以看出，當前的金融扶持政策具有一定的先導性與支持性。

從輪次分布來看，A輪、天使輪以及Pre-A輪位居前列，分別擁有82起、62起以及51起。

成都：產(chǎn)業(yè)建圈強鏈持續(xù)取得成效

近年來，成都大力促進科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)以及科技成果轉(zhuǎn)化，投融資環(huán)境不斷改善。

成都的投融資事件不僅數(shù)量上持續(xù)增長，而且在多個產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈如電子信息、數(shù)字經(jīng)濟、大健康等實現(xiàn)了明顯增長，產(chǎn)業(yè)建圈強鏈持續(xù)取得成效。

從行業(yè)分布來看，集成電路、生物技術(shù)和制藥以及通信技術(shù)，位居前三，分別擁有68起、53起以及38起。

從輪次分布來看，戰(zhàn)略投資、A輪、天使輪位居前列，分別擁有43起、31起以及28起。在投資階段上，整體看成都“投早、投小、投硬核”的創(chuàng)投生態(tài)正在不斷完善。

創(chuàng)業(yè)投資是實現(xiàn)技術(shù)、資本、人才、管理等創(chuàng)新要素與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有效結(jié)合的投融資方式，是促進科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的助推器。成都創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)數(shù)量居中西部第一，創(chuàng)業(yè)投資活躍度領(lǐng)跑中西部。

天眼查數(shù)據(jù)研究院認為，2024年的創(chuàng)業(yè)投資方向正在向人工智能、綠色能源、生物科技、電子商務、虛擬現(xiàn)實等多個領(lǐng)域拓展。投資者需要密切關(guān)注這些領(lǐng)域的發(fā)展，以便把握未來的商業(yè)趨勢和投資機會。同時，投資者也需要具備風險意識和長期投資的理念，以應對不確定的市場變化。

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