（原標(biāo)題：寧波爭(zhēng)搶VC/PE）

寧波趕來(lái)。

投資界獲悉，寧波市人民政府印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)寧波股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（以下簡(jiǎn)稱：《若干措施》），全面支持VC/PE到寧波發(fā)展。據(jù)悉，該《若干措施》于1月15日起施行，有效期5年。

而一周前，上海率先發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，打響2024年?duì)帗孷C/PE的第一槍。

寧波17條措施

向全國(guó)VC/PE伸出橄欖枝

這一次，寧波從募、投、管、退全方位支持VC/PE發(fā)展。投資界梳理以下VC/PE行業(yè)關(guān)注的要點(diǎn)，以供參考：

一、拓寬市場(chǎng)化募資渠道

過(guò)去一年，“募資難”成為攔在許多VC/PE面前的首要問(wèn)題，尤其是市場(chǎng)化資金更是蹤跡難尋。因此，寧波鼓勵(lì)VC/PE通過(guò)上市公司、險(xiǎn)資、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)化資金進(jìn)行募資。

《若干措施》中明確提到：鼓勵(lì)本市上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)等各類市場(chǎng)主體投資本地股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)通過(guò)債券、信托、保險(xiǎn)資金等多渠道募資。加強(qiáng)與國(guó)家大基金、央企基金、省級(jí)基金等合作互動(dòng)，爭(zhēng)取其來(lái)我市注冊(cè)登記、投資項(xiàng)目和本地股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)本市金融機(jī)構(gòu)與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓寬資金來(lái)源。

二、投資圍繞寧波產(chǎn)業(yè)規(guī)劃展開

在投資階段上，寧波鼓勵(lì)投早投小投科技。支持引導(dǎo)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)加大對(duì)初創(chuàng)期科技型企業(yè)支持力度。同時(shí)，吸引社會(huì)資本合作發(fā)展天使投資。鼓勵(lì)天使投資引導(dǎo)基金與社會(huì)資本合作設(shè)立市場(chǎng)化的天使投資子基金。

投資方向上，引導(dǎo)投資重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投向高端智能制造、綠色經(jīng)濟(jì)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。加大對(duì)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資力度，探索設(shè)立市級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施投資基金。建立高等院校、科研院所與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作對(duì)接機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)協(xié)同互動(dòng)。發(fā)展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，支持上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展橫向兼并、縱向一體化收購(gòu)、全球產(chǎn)業(yè)鏈整合。

地域上，支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資寧波，并促進(jìn)資本、產(chǎn)業(yè)“雙招雙引”，鼓勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將其生態(tài)圈引進(jìn)落戶寧波。

三、探索更多退出渠道

退出正在成為全行業(yè)最大問(wèn)題?！度舾纱胧分赋觯獣惩ü蓹?quán)投資退出通道。具體來(lái)看，支持開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，引導(dǎo)社會(huì)資本設(shè)立私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資基金（S基金），對(duì)承接入場(chǎng)轉(zhuǎn)讓基金份額的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，按其實(shí)際支付交易手續(xù)費(fèi)的30%、單筆不超過(guò)50萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)助。

四、建設(shè)寧波股權(quán)投資創(chuàng)新發(fā)展示范區(qū)

《若干措施》指出：鼓勵(lì)投資機(jī)構(gòu)規(guī)?；l(fā)展、打造跨境貿(mào)易投資高低、推動(dòng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚發(fā)展、引育股權(quán)投資專業(yè)人才。根據(jù)投資機(jī)構(gòu)管理規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)，給機(jī)構(gòu)、基金所在區(qū)（縣、市）拿出真金白銀的支持。

對(duì)于外資管理機(jī)構(gòu)，《若干措施》提出，推進(jìn)外商投資股權(quán)投資企業(yè)合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)，鼓勵(lì)QFLP試點(diǎn)企業(yè)投向符合國(guó)家導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)，支持QDLP試點(diǎn)企業(yè)投資優(yōu)質(zhì)、前沿產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目。探索擴(kuò)大QFLP、QDLP投資主體和投資范圍，提高對(duì)外投資額度管理靈活性。

令人印象深刻的是，凡符合以上要求的投資機(jī)構(gòu)，寧波當(dāng)?shù)囟紝⒛贸稣娼鸢足y進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。比如：股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資本市初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年的，按照實(shí)際投資金額（限于貨幣出資）的10%給予獎(jiǎng)勵(lì)；股權(quán)投資機(jī)構(gòu)當(dāng)年實(shí)際投資本市非上市企業(yè)的投資金額每滿1億元（或等值外幣）且投資1年以上的，一次性給予獎(jiǎng)勵(lì)100萬(wàn)元；落戶企業(yè)是上市公司的，給予該股權(quán)投資機(jī)構(gòu)一次性獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元……

此外，還要健全政府投資基金容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制。統(tǒng)籌國(guó)資管理、審計(jì)監(jiān)督、金融監(jiān)管、投資促進(jìn)等領(lǐng)域政策要求與國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化運(yùn)行實(shí)際，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)容忍、交易定價(jià)、業(yè)績(jī)考核、投資損失評(píng)估等制度設(shè)計(jì)。鼓勵(lì)政府投資基金管理機(jī)構(gòu)和國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)施更加有效的人員激勵(lì)機(jī)制，建立完善國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和核心團(tuán)隊(duì)持股、跟投機(jī)制，放寬新設(shè)立股權(quán)投資機(jī)構(gòu)員工持股比例限制。

《若干措施》背后，是寧波對(duì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)的迫切需求。寧波將力爭(zhēng)到2027年，全市資產(chǎn)管理規(guī)模50億元以上的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量超過(guò)30家；投向?qū)幉ǖ墓蓹?quán)投資金額超過(guò)2000億元；打造形成3000億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群，打響股權(quán)投資“寧波品牌”。

開年，各地爭(zhēng)搶VC/PE

回顧2023年，寧波留給創(chuàng)投圈不少深刻印象。其中在融資上，寧波第一大產(chǎn)業(yè)汽車制造領(lǐng)域誕生了兩筆巨額融資，且都來(lái)自吉利旗下新能源汽車品牌smart和極氪。

2023年7月，坐落于寧波前灣新區(qū)的智馬達(dá)汽車有限公司（即smart）宣布開啟A輪融資，由鋰電巨頭天齊鋰業(yè)領(lǐng)投，投資金額為1.5億美元。以此推算，smart投后估值將高達(dá)400億元人民幣。加上2023年初極氪的7.5億美元融資，寧波新能源汽車領(lǐng)域已擁有兩大超級(jí)獨(dú)角獸。

而在集成電路領(lǐng)域，XR芯片研發(fā)公司萬(wàn)有引力2023年相繼兩輪數(shù)億元人民幣融資，集結(jié)了Monolith礪思資本、招商局創(chuàng)投、紅杉中國(guó)、歌爾股份、三七互娛、米哈游等，躋身寧波又一潛在獨(dú)角獸。

這樣的項(xiàng)目不在少數(shù)，健世科技、榮芯半導(dǎo)體、甬矽電子……獨(dú)角獸榜單上，寧波正在加速。由此，越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目聚集到寧波，助力寧波形成數(shù)字產(chǎn)業(yè)、綠色石化、高端裝備等3個(gè)萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，新型功能材料、新能源、關(guān)鍵基礎(chǔ)件、智能家電、時(shí)尚紡織服裝、現(xiàn)代健康等6個(gè)千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群以及一批新興和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群。

在這背后，VC/PE的力量不容忽視?；仡欉@些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目成長(zhǎng)歷程，幾乎都離不開投資機(jī)構(gòu)的助力。也就是說(shuō)，想要在新一輪產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中搶占高地，大力發(fā)展股權(quán)投資十分重要。這在過(guò)去幾年早已成為共識(shí)，正如去年全國(guó)各地政府引導(dǎo)基金遍地開花，吸引VC/PE到當(dāng)?shù)芈涞鼗穑褪亲詈玫淖糇C。

而走過(guò)粗放式競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，各地也開始從更深層次理解VC/PE需求，為VC/PE量身定制各類利好措施，掀起又一波爭(zhēng)搶VC/PE的高潮。

率先行動(dòng)的是上海就在1月初，上海正式印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》。其中提出了建立股權(quán)投資基金設(shè)立快速通道機(jī)制，支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC），引導(dǎo)投早、投小、投科技，做好國(guó)家級(jí)基金在滬投資服務(wù)等32條務(wù)實(shí)創(chuàng)新的政策舉措，還創(chuàng)造性地提出了新概念“股權(quán)投資集聚區(qū)”，推動(dòng)更多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聚集上海。

這一次，寧波也趕來(lái)。梳理下來(lái)，大家殊途同歸：通過(guò)募、投、管、退各方面的支持措施吸引全國(guó)乃至全球領(lǐng)先機(jī)構(gòu)落地當(dāng)?shù)?；再通過(guò)機(jī)構(gòu)布局當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)，往往會(huì)帶來(lái)事半功倍的效果。而對(duì)廣大投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間面臨募資艱難、退出受阻等困境，各地相繼發(fā)布支持措施，也會(huì)在很大程度上為行業(yè)紓困。

歸根結(jié)底，在這背后是一個(gè)普遍共識(shí)創(chuàng)投興，則產(chǎn)業(yè)興。從最初合肥以風(fēng)投實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)逆襲，為各個(gè)城市提供了一份范本；再到產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，投資機(jī)構(gòu)也被寄托了更多期待。

附：《關(guān)于促進(jìn)寧波股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》全文

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