（原標(biāo)題：一次性繳納100億窗口紅利費）

整治3年多的大型互聯(lián)網(wǎng)科技公司金融業(yè)務(wù)首批處罰結(jié)果出來了。中國金融監(jiān)管部門對螞蟻集團處以罰沒71.23億元的處罰，央行對騰訊旗下財付通處以罰沒30億元處罰，兩家加起來100多億元。

這次螞蟻集團被罰在于幾個方面：過往公司治理、金融消費者保護、參與銀行保險機構(gòu)業(yè)務(wù)活動、從事支付結(jié)算業(yè)務(wù)、履行反洗錢義務(wù)和開展基金銷售業(yè)務(wù)等。騰訊財付通被罰的原因更具體，也大致類似。

這種處罰不難理解。從2020年以來，對大型科技公司的金融科技業(yè)務(wù)整治一直在進行。他們被要求整改和處罰的緣由，則源于2013年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融狂飆。

這種狂飆是一種破壞式創(chuàng)新，從今天的視角往回看。它們是毀譽參半的。

2013年的螞蟻集團推出了未經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)的余額寶業(yè)務(wù)，更早前的2010年的支付寶業(yè)務(wù)也是。2015年的花唄信用消費業(yè)務(wù)，之后的借唄貸款業(yè)務(wù)，2018年的相互寶網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)，這些都是未經(jīng)批準(zhǔn)的金融科技業(yè)務(wù)。

在中國互聯(lián)網(wǎng)大公司里面，這樣的產(chǎn)品或先或后，出現(xiàn)了很多，騰訊的微粒貸、財付通；京東的金庫、白條。

一直到2017年第五次金融工作會議之前，這段時間視為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入金融科技市場的窗口期，或紅利期。

窗口期的特點就是，監(jiān)管還沒完全進場，資金規(guī)模和用戶數(shù)據(jù)都在狂飆，待監(jiān)管規(guī)則成型、政策出臺時，原始積累已經(jīng)完成，對這些企業(yè)來說，宜早不宜遲。

誰又能說他們沒有權(quán)衡過利弊呢，在秋后算賬的罰款和新業(yè)務(wù)利潤增長預(yù)期之間的權(quán)衡下，你會選擇誰？時代又會拋棄誰？

原始積累的邏輯就是這樣的，金融業(yè)務(wù)只是一個方面。其他如數(shù)據(jù)方面，大公司的數(shù)據(jù)原始積累也已經(jīng)完成，將來要罰要整改，他們都沒有被時代拋棄在落后的垃圾堆里。而是作為一個賺得盆滿缽滿的巨頭來應(yīng)對。

所以，我們可以這筆罰沒當(dāng)成“破壞式創(chuàng)新”一次性繳納的紅利費。監(jiān)管滯后雖然不可避免，但也是講成本的。

這種破壞式創(chuàng)新有著明顯的益處和弊端，即經(jīng)濟學(xué)上的正外部性和負外部性。它像一條鯰魚，攪活了水也攪渾了水。

余額寶攪活了銀行貨幣基金理財，攪亂了銀行流動性風(fēng)險、移動支付攪活了第三方支付，攪亂了反洗錢，借唄攪活了互聯(lián)網(wǎng)信貸和銀行零售業(yè)務(wù)，也攪亂了銀行資本金、資本充足率等流動性風(fēng)險。

破壞性創(chuàng)新既然已成事實，整改也改變不了它的基本模式，這就是余額寶、支付寶、借唄、花唄繼續(xù)存在的現(xiàn)象。那么，應(yīng)該尋找一種機制，讓“破壞”的受損者得到補償。

經(jīng)濟學(xué)者福山在《資本主義的未來》里說，政府監(jiān)管應(yīng)該賦予創(chuàng)造性破壞（即競爭驅(qū)動經(jīng)濟進步的過程）中受損者索取補償?shù)臋?quán)利，而不是試圖阻撓這個賦予經(jīng)濟活力的進程本身。

比如個人數(shù)據(jù)的確權(quán)，如果網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)權(quán)利被確定為用戶個人所有，用戶就可以向互聯(lián)網(wǎng)公司索要補償。2019年，美國學(xué)者戴維·卡羅爾狀告一家英國數(shù)據(jù)分析公司——劍橋分析公司的母公司勝訴，后者被罰款大約27000美元?？_爾就分到了屬于自己的數(shù)據(jù)權(quán)利應(yīng)得的大約222美元。

這就是追索補償?shù)臋?quán)利。而不是像某網(wǎng)絡(luò)互助平臺那樣，收割了1億用戶后，就關(guān)閉的網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)身賣保險去了，讓那些本來奔著互助而來，結(jié)果變成了捐助的用戶傻了眼。

請別忘了用戶。

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