（原標(biāo)題：一次性繳納100億窗口紅利費(fèi)）

整治3年多的大型互聯(lián)網(wǎng)科技公司金融業(yè)務(wù)首批處罰結(jié)果出來(lái)了。中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)螞蟻集團(tuán)處以罰沒(méi)71.23億元的處罰，央行對(duì)騰訊旗下財(cái)付通處以罰沒(méi)30億元處罰，兩家加起來(lái)100多億元。

這次螞蟻集團(tuán)被罰在于幾個(gè)方面：過(guò)往公司治理、金融消費(fèi)者保護(hù)、參與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)、從事支付結(jié)算業(yè)務(wù)、履行反洗錢(qián)義務(wù)和開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等。騰訊財(cái)付通被罰的原因更具體，也大致類(lèi)似。

這種處罰不難理解。從2020年以來(lái)，對(duì)大型科技公司的金融科技業(yè)務(wù)整治一直在進(jìn)行。他們被要求整改和處罰的緣由，則源于2013年以來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融狂飆。

這種狂飆是一種破壞式創(chuàng)新，從今天的視角往回看。它們是毀譽(yù)參半的。

2013年的螞蟻集團(tuán)推出了未經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)的余額寶業(yè)務(wù)，更早前的2010年的支付寶業(yè)務(wù)也是。2015年的花唄信用消費(fèi)業(yè)務(wù)，之后的借唄貸款業(yè)務(wù)，2018年的相互寶網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)，這些都是未經(jīng)批準(zhǔn)的金融科技業(yè)務(wù)。

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大公司里面，這樣的產(chǎn)品或先或后，出現(xiàn)了很多，騰訊的微粒貸、財(cái)付通；京東的金庫(kù)、白條。

一直到2017年第五次金融工作會(huì)議之前，這段時(shí)間視為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融科技市場(chǎng)的窗口期，或紅利期。

窗口期的特點(diǎn)就是，監(jiān)管還沒(méi)完全進(jìn)場(chǎng)，資金規(guī)模和用戶(hù)數(shù)據(jù)都在狂飆，待監(jiān)管規(guī)則成型、政策出臺(tái)時(shí)，原始積累已經(jīng)完成，對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，宜早不宜遲。

誰(shuí)又能說(shuō)他們沒(méi)有權(quán)衡過(guò)利弊呢，在秋后算賬的罰款和新業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期之間的權(quán)衡下，你會(huì)選擇誰(shuí)？時(shí)代又會(huì)拋棄誰(shuí)？

原始積累的邏輯就是這樣的，金融業(yè)務(wù)只是一個(gè)方面。其他如數(shù)據(jù)方面，大公司的數(shù)據(jù)原始積累也已經(jīng)完成，將來(lái)要罰要整改，他們都沒(méi)有被時(shí)代拋棄在落后的垃圾堆里。而是作為一個(gè)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的巨頭來(lái)應(yīng)對(duì)。

所以，我們可以這筆罰沒(méi)當(dāng)成“破壞式創(chuàng)新”一次性繳納的紅利費(fèi)。監(jiān)管滯后雖然不可避免，但也是講成本的。

這種破壞式創(chuàng)新有著明顯的益處和弊端，即經(jīng)濟(jì)學(xué)上的正外部性和負(fù)外部性。它像一條鯰魚(yú)，攪活了水也攪渾了水。

余額寶攪活了銀行貨幣基金理財(cái)，攪亂了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、移動(dòng)支付攪活了第三方支付，攪亂了反洗錢(qián)，借唄攪活了互聯(lián)網(wǎng)信貸和銀行零售業(yè)務(wù)，也攪亂了銀行資本金、資本充足率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

破壞性創(chuàng)新既然已成事實(shí)，整改也改變不了它的基本模式，這就是余額寶、支付寶、借唄、花唄繼續(xù)存在的現(xiàn)象。那么，應(yīng)該尋找一種機(jī)制，讓“破壞”的受損者得到補(bǔ)償。

經(jīng)濟(jì)學(xué)者福山在《資本主義的未來(lái)》里說(shuō)，政府監(jiān)管應(yīng)該賦予創(chuàng)造性破壞（即競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的過(guò)程）中受損者索取補(bǔ)償?shù)臋?quán)利，而不是試圖阻撓這個(gè)賦予經(jīng)濟(jì)活力的進(jìn)程本身。

比如個(gè)人數(shù)據(jù)的確權(quán)，如果網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)權(quán)利被確定為用戶(hù)個(gè)人所有，用戶(hù)就可以向互聯(lián)網(wǎng)公司索要補(bǔ)償。2019年，美國(guó)學(xué)者戴維·卡羅爾狀告一家英國(guó)數(shù)據(jù)分析公司——?jiǎng)蚍治龉镜哪腹緞僭V，后者被罰款大約27000美元?？_爾就分到了屬于自己的數(shù)據(jù)權(quán)利應(yīng)得的大約222美元。

這就是追索補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。而不是像某網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)那樣，收割了1億用戶(hù)后，就關(guān)閉的網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)身賣(mài)保險(xiǎn)去了，讓那些本來(lái)奔著互助而來(lái)，結(jié)果變成了捐助的用戶(hù)傻了眼。

請(qǐng)別忘了用戶(hù)。

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