（原標(biāo)題：清華五道口：NFT監(jiān)管的全球政策思路版圖）

本文為《全球科創(chuàng)觀察》2023年第4期“行業(yè)觀察”欄目內(nèi)容。本期全部內(nèi)容可點此查看。

• 全球NFT的監(jiān)管目前還處于探索階段。從監(jiān)管方向來看，合規(guī)性是當(dāng)前政策的主要方向。NFT與加密貨幣在去中心化等方面的相同點使其面臨著來自各個國家包括反洗錢等方面的金融監(jiān)管規(guī)制。
• 各國監(jiān)管政策也開始從知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、稅收等方面進(jìn)行考量。
• 從地區(qū)來看，歐美地區(qū)——尤其是美國——是對NFT的合規(guī)監(jiān)管探索最多的地區(qū)。當(dāng)然，這一地區(qū)也是NFT產(chǎn)業(yè)最為活動的區(qū)域。
• 韓國和日本也將元宇宙、Web3.0等產(chǎn)業(yè)納入國家發(fā)展方針，其在NFT的政策發(fā)展方向上也有一定探索。

1. 美國對NFT的監(jiān)管：多部門監(jiān)管，尚未有統(tǒng)一框架

美國對NFT的監(jiān)管尚未采用統(tǒng)一的框架。美國證券交易委員（SEC）是針對NFT最活躍的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。SEC主要關(guān)注NFT是否會被用于不受監(jiān)管的證券代幣發(fā)行。在過去的幾個月里，美國證券交易委員已向NFT的創(chuàng)建者和各種加密公司和交易所發(fā)出傳票，要求提供特定NFT和其他一些代幣產(chǎn)品的更多相關(guān)信息。與加密資產(chǎn)一樣，美國證券交易委員會的主要關(guān)注點是NFT是否可以作為證券進(jìn)行分類和監(jiān)管。此舉是想要保證NFT市場將遵守其規(guī)則。此外，2022年2月初，美國財政部發(fā)布《通過藝術(shù)品交易開展洗錢和恐怖融資的研究》，報告將NFT歸類于新興在線藝術(shù)品市場，明確指出數(shù)字藝術(shù)品領(lǐng)域內(nèi)存在洗錢風(fēng)險。

此外，2022年2月，紐約證券交易所（NYSE）向美國專利商標(biāo)局（USPTO）提交申請，為各種數(shù)字商品提供在線市場，包括NFT、加密貨幣、數(shù)字媒體和藝術(shù)品。如果交易所推進(jìn)這些計劃，它將與OpenSea和Rarible等公司競爭。據(jù)法律人士指出，如果申請通過，紐交所將成為加密貨幣和NFT的交易所，且發(fā)行NFT的項目方和NFT本身都將受到紐交所的管理。

值得一提的是，美國田納西州立法者提議允許該州投資加密貨幣和NFT，目前，該法案已傳遞至眾議院財政小組委員會以供進(jìn)一步審議。據(jù)悉，田納西州通過吸引加密公司和投資者，已經(jīng)成為一個適度的技術(shù)中心，而對加密貨幣友好的法律將有助于吸引更多企業(yè)進(jìn)入該州。

2. 歐洲：可能按照加密貨幣類型進(jìn)行監(jiān)管

從歐盟監(jiān)管的角度來看，NFT可能屬于加密資產(chǎn)監(jiān)管市場提案（Markets in Crypto Assets Regulation，簡稱MiCA）的任何一個類別，該提案旨在對歐盟金融法尚未涵蓋的加密資產(chǎn)提供全面監(jiān)管。因此，NFT的發(fā)行者和服務(wù)提供商都將受MiCA提案的約束。最新的MiCA草案提到，某些NFT不應(yīng)被認(rèn)為是唯一的、非同質(zhì)化的，因此這類NFT也將受到MiCA的約束。草案還指出，如果NFT持有人或其創(chuàng)作者擁有與金融工具相關(guān)的特定權(quán)利（如利潤權(quán)利或其他權(quán)利），則提案法規(guī)應(yīng)同樣明確適用。這種情況下，此類NFT會被評估為“證券令牌”類的資產(chǎn)。

3. 日韓：發(fā)展與監(jiān)管政策并重

韓國的NFT市場較為活躍，其金融監(jiān)督局同樣也關(guān)注到NFT存在的風(fēng)險。2022年2月，韓國金融監(jiān)督局（FSS）宣布將加強(qiáng)對包括NFT在內(nèi)的新交易資產(chǎn)的監(jiān)控，包括加強(qiáng)對NFT和元宇宙等新興市場企業(yè)IPO的核查，并將針對快速增長的數(shù)字資產(chǎn)市場中對消費者造成損害的因素制定對策。

韓國金融服務(wù)委員會（FSC）則將遵循FATF關(guān)于NFT及其監(jiān)管的指導(dǎo)，即NFT通常不屬于虛擬資產(chǎn)的定義范圍，也不會受到此類監(jiān)管。

2021年9月，日本金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融服務(wù)局（FSA）的政策文件顯示，該機(jī)構(gòu)將開始監(jiān)管NFT以及初始交易所發(fā)行（IEO）領(lǐng)域。雖然該文件沒有具體解釋FSA將對NFTs、DeFi、CBDCs和IEO采取什么行動，但在文件中提到的事實表明，為NFT建立監(jiān)管框架的這些事項已經(jīng)在其議程上。

除了對NFT相關(guān)問題進(jìn)行監(jiān)管，日韓國家也在政策層面上探討發(fā)展NFT的可能性。

韓國首爾政府就出臺政策、制定規(guī)劃，宣布將在5年內(nèi)打造首爾元宇宙平臺，而NFT作為元宇宙中重要的一環(huán)同樣也受到關(guān)注。目前，韓國或?qū)⒊雠_首個NFT監(jiān)管規(guī)則。2022年4月12日，韓國政府將準(zhǔn)備一個NFT版權(quán)政策，以解決未經(jīng)版權(quán)所有者同意發(fā)行的“虛假NFT”的問題。目前，韓國文化體育觀光部已經(jīng)發(fā)布了“元宇宙、NFT相關(guān)版權(quán)問題研究服務(wù)”的招標(biāo)公告，并正準(zhǔn)備選擇相關(guān)研究公司及正式的簽約程序。

2022年1月28日，日本執(zhí)政黨成立NFT政策審查項目組，以將區(qū)塊鏈和NFT相關(guān)業(yè)務(wù)納入政府的增長戰(zhàn)略。根據(jù)工作組成員發(fā)布的白皮書，日本必須“推動Web3.0時代的創(chuàng)新”，在此過程中，政府必須將NFT部門視為“新的增長引擎”。

4. 海外其他地區(qū)

俄羅斯下院議員向國家杜馬提交關(guān)于將NFT納入立法的法案。2022年6月，提交的法案旨在通過將NFT一詞引入俄羅斯聯(lián)邦民法典。該草案的作者表示，“那些擁有非同質(zhì)化通證的人的權(quán)利需要得到保護(hù)，目前俄羅斯人在處理NFT時要自擔(dān)風(fēng)險?！?/p>

2022年2月，印度財政部宣布了該國的預(yù)算，透露將以30%的稅率對數(shù)字資產(chǎn)征稅。根據(jù)預(yù)算，“就本條款而言，‘非同質(zhì)化通證’是指中央政府可能通過官方公報通知指定的數(shù)字資產(chǎn)。”這意味著，印度政府將有權(quán)利指定或認(rèn)證NFT，并對其進(jìn)行征稅。

阿布扎比自由區(qū)就 NFT 規(guī)則征求意見。2022年3月開啟征求，阿布扎比全球市場（ADGM）的金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）目前“不提議為 NFT 建立正式的監(jiān)管框架”。FSRA市場執(zhí)行董事Simon O'Brien表示，根據(jù)建議草案，在交易和托管等服務(wù)方面獲得ADGM許可和監(jiān)管的公司也將能夠為NFT提供這些服務(wù)。

5. 國際組織：全球反洗錢機(jī)構(gòu)金融行動特別工作組

2021年10月28日，全球反洗錢機(jī)構(gòu)金融行動特別工作組（FATF）發(fā)布了針對處理加密貨幣和虛擬資產(chǎn)公司的最新指南，并將DeFi、NFT和DAO等新領(lǐng)域納入其框架。根據(jù) FATF 的最新指南，NFT不可互換，是獨一無二的，且被用作收藏品，而不是作為支付手段或投資工具。然而，如果NFT被用于“投資目的”，NFT將會成為該指南的監(jiān)管對象。

6. 國內(nèi)的監(jiān)管思路：規(guī)避NFT的貨幣化、金融化屬性

與海外NFT多元化應(yīng)用場景不同，受限于我國的監(jiān)管要求，國內(nèi)的NFT目前僅廣泛應(yīng)用在數(shù)字藏品市場一級市場，具體包括付款碼皮膚、數(shù)字圖像、有聲數(shù)字藏品、數(shù)字手辦等。

與海外NFT應(yīng)用的業(yè)務(wù)模式不同，我國的NFT更多是從商品確權(quán)的角度切入，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮NFT數(shù)字產(chǎn)權(quán)證明功能，并規(guī)避其貨幣化、金融化的屬性。因此，我國目前開展NFT數(shù)字藏品交易的平臺都禁止了二級市場交易。此外，我國的NFT數(shù)字藏品交易平臺大多基于母公司旗下的聯(lián)盟鏈來構(gòu)建，例如阿里巴巴搭建在螞蟻鏈上的“鯨探”、騰訊搭建在至信鏈上的“幻核”等，理論上也很難實現(xiàn)在以太坊等公鏈上進(jìn)行交易。

針對NFT行業(yè)，雖然我國并未給出具體的監(jiān)管法規(guī)，但是在NFT爆發(fā)式增長的現(xiàn)實情況下，監(jiān)管與合規(guī)是一個必然無法繞開的問題。從2021年開始，各機(jī)構(gòu)和企業(yè)已經(jīng)開始著手建立NFT的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)：2021年9月，科技部下屬中國技術(shù)市場協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)化工作委員會聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)成立專門工作組，共同開展《NFT平臺與產(chǎn)品評測》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)研制、起草工作。旨在建立起一套適合中國國情、滿足國內(nèi)NFT行業(yè)長期健康發(fā)展需要的相關(guān)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。2021年10月，NFT行業(yè)首個自律公約發(fā)布。國家版權(quán)交易中心聯(lián)盟聯(lián)合中國美術(shù)學(xué)院、浙江省杭州互聯(lián)網(wǎng)公證處，以及國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共同發(fā)布了《數(shù)字文創(chuàng)行業(yè)自律公約》。

2022年4月13日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國證券業(yè)協(xié)會（“三大協(xié)會”）聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范NFT相關(guān)金融風(fēng)險的倡議》（“《防范NFT風(fēng)險倡議》”）。該倡議雖不具有法律效力，但是對三大協(xié)會的會員具有一定的約束力。并且，考慮到三大協(xié)會的主管單位是行業(yè)的主管機(jī)關(guān)，其發(fā)布的文件在一定程度上也體現(xiàn)了將來可能的政策導(dǎo)向、監(jiān)管態(tài)度甚至立法趨勢，具有可借鑒性?！斗婪禢FT風(fēng)險倡議》在整體上肯定了NFT作為一項區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，在豐富數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式、促進(jìn)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面顯現(xiàn)出的潛在價值，但同時也指出了NFT交易存在炒作、洗錢、非法金融活動等風(fēng)險隱患，并對防范相關(guān)風(fēng)險提出了一系列的倡議?！斗婪禢FT風(fēng)險倡議》的出臺或許也預(yù)示著NFT相關(guān)監(jiān)管領(lǐng)域的空白將逐漸被填補(bǔ)。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:全球科創(chuàng)觀察 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表網(wǎng)站觀點，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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