（原標(biāo)題：剛剛！A股，三大利好來襲！）

股市再迎利好！

今天早盤，A股和港股皆有不錯(cuò)表現(xiàn)。從盤面結(jié)構(gòu)和指數(shù)走向來看，股市亦迎來了三大利好。

首先，12月2日公布的11月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)錄得51.5，高于10月份1.2個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的信號(hào)顯著增強(qiáng)。

其次，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布《進(jìn)境物品關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅征收辦法》，而外交部和海南省人民政府將于12月4日下午在藍(lán)廳舉行海南自貿(mào)港全球推介活動(dòng)。海南板塊因此出現(xiàn)漲停潮。

第三，機(jī)器人，人工智能最新進(jìn)展不斷，給板塊帶來了持續(xù)助力。

經(jīng)濟(jì)的信號(hào)

12月2日公布的11月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)錄得51.5，高于10月份1.2個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。從財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI分項(xiàng)數(shù)據(jù)看，制造業(yè)供需雙雙加速擴(kuò)張。11月制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)分別在擴(kuò)張區(qū)間升至2024年7月來、2023年3月來最高。另外，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日公布的11月制造業(yè)PMI回升0.2個(gè)百分點(diǎn)至50.3，也是連續(xù)兩個(gè)月高于榮枯線。

其中，最值得關(guān)注的還是企業(yè)信心繼續(xù)大幅改善，11月制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期指數(shù)升至八個(gè)月來最高，僅略低于長(zhǎng)期均值。制造業(yè)企業(yè)認(rèn)為，在政府的政策支持下，經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善，未來一年銷售會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。

此外，11月新出口訂單指數(shù)反彈至臨界點(diǎn)以上，創(chuàng)近七個(gè)月來新高。企業(yè)反映，當(dāng)月出口訂單增長(zhǎng)主要集中在投資品類和中間品類，消費(fèi)品類出口訂單量略有下降。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，11月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)延續(xù)，制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)環(huán)比分別上升0.4、0.8個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)制造業(yè)PMI指數(shù)上行0.2個(gè)百分點(diǎn)至50.3%。高頻數(shù)據(jù)和PMI數(shù)據(jù)顯示出以消費(fèi)為核心的內(nèi)需改善。

區(qū)域、行業(yè)利好不斷

從區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的角度來看，亦是利好不斷。

今天早上，海南板塊出現(xiàn)集體漲停的局面。一是因?yàn)閲?guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布《進(jìn)境物品關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅征收辦法》。《辦法》結(jié)合近年實(shí)踐情況調(diào)整完善部分規(guī)定，例如將可通過寄遞渠道進(jìn)境物品的限值由現(xiàn)行800元、1000元統(tǒng)一提高至2000元，降低可免稅攜帶進(jìn)境的雪茄數(shù)量，對(duì)個(gè)別商品歸類進(jìn)行微調(diào)，細(xì)化和完善分類計(jì)價(jià)、申報(bào)納稅等部分程序性規(guī)定等。二是外交部和海南省人民政府將于12月4日下午在藍(lán)廳舉行海南自貿(mào)港全球推介活動(dòng)，這次活動(dòng)的主題是“中國(guó)式現(xiàn)代化的地方實(shí)踐：海南自由貿(mào)易港新時(shí)代 新使命 新機(jī)遇”。

行業(yè)方面，人工智能和機(jī)器人也是持續(xù)有最新進(jìn)展。11月30日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)在第五屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)資源大會(huì)上發(fā)布《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報(bào)告(2024)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》顯示，截至2024年6月，我國(guó)生成式人工智能產(chǎn)品的用戶規(guī)模達(dá)2.3億人，占整體人口的16.4%。

特斯拉Optimus機(jī)器人推出具有22個(gè)自由度、相比上一代增加了自由度且支持彈鋼琴與吉他等復(fù)雜動(dòng)作的靈巧手，該靈巧手作為人形機(jī)器人核心零部件，正被多個(gè)公司積極研發(fā)并推動(dòng)機(jī)器人技術(shù)向高集成度和智能化發(fā)展。

后續(xù)的期待

那么，是否會(huì)有跨年度行情？中信證券認(rèn)為，展望12月，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)將再次提振機(jī)構(gòu)資金信心；預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)中回升，地產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格信號(hào)局部好轉(zhuǎn)；外部的負(fù)面預(yù)期沖擊已階段性消化，人民幣有望企穩(wěn)；機(jī)構(gòu)資金、活躍資金和散戶資金有望在12月形成共振，推動(dòng)市場(chǎng)的跨年行情。

國(guó)盛證券亦表示，12月份的重要會(huì)議可能即將召開，估計(jì)會(huì)比較積極，建議對(duì)市場(chǎng)樂觀，階段性的“股債雙牛”可期。2025年政策大方向可能更加積極。對(duì)于GDP的目標(biāo)，物價(jià)等也有不錯(cuò)的預(yù)期。

國(guó)泰君安表示，中國(guó)股市有望迎來跨年反彈，看好大盤成長(zhǎng)股與部分順周期，以及港股互聯(lián)網(wǎng)。從中線看，自9月24日啟動(dòng)的本輪中國(guó)股市有望走出N型走勢(shì)，決策層態(tài)度轉(zhuǎn)變是基石，股市底部抬高，配置關(guān)鍵在產(chǎn)能淘汰與困境反轉(zhuǎn)。

國(guó)盛證券認(rèn)為，2025年可能的主要政策可能進(jìn)一步“向內(nèi)求”，以擴(kuò)內(nèi)需為主。另外，2025年是二十屆三中全會(huì)精神落實(shí)的關(guān)鍵一年，“及時(shí)推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措” ，重點(diǎn)關(guān)注5大類改革：惠民生(生育補(bǔ)貼)、財(cái)稅體制、國(guó)企改革、穩(wěn)民營(yíng)、新質(zhì)生產(chǎn)力、擴(kuò)開放。

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